Análise e aplicação de valor em risco para valores financeiros

Abstract

O objetivo principal é estimar o VaR utilizando alguns dos métodos mais aplicados com o intuito de entender sua aplicação no mercado financeiro de gerenciamento de riscos. Como existem várias formas de se estimar o VaR, concentraremos o trabalho nos métodos que consideramos fundamentais para a sua compreensão: Método da Distribuição Normal e Método dos Valores Extremos. Os métodos para a estimação do VaR foi apresentado separadamente. Primeiro o método utilizando a distribuição normal, em seguida aplicaremos a medida pelo método normal para o portfólio e por fim utilizaremos o método dos valores extremos. Os dados foram retirados do site da NASDAQ, Tendo em vista analisar o comportamento da medida, focaremos no ano de 2008 quando a crise econômica mundial apresentou maior efeito nos ativos financeiros globais. O VaR pode ser variável, quando utilizado a medida queremos um valor estável, mas que também se adapte a mudanças significantes nos retornos dos ativos ao qual esta medindo. Dependendo da medida esse tipo de equilíbrio pode se mostrar extremamente difícil e muitas vezes inviável.