Reação do mercado à adoção da IFRS 17 no Brasil

Abstract

O presente trabalho buscou identificar se os eventos relacionados à implementação da IFRS 17 provocaram reação no valor de mercado das companhias seguradoras no Brasil. Para esse propósito, por meio do método de estudo de eventos, a pesquisa utilizou dados de performance de empresas do ramo segurador listadas na B3, além dos retornos do Ibovespa (IBOV), que foi utilizado como referência do retorno do mercado, para verificação de retornos anormais nas janelas de eventos relacionados à implementação da IFRS 17 no Brasil. Os resultados apontam que eventos que comunicam a expectativa da adoção da IFRS 17 e o evento de divulgação do estudo sobre os impactos de adoção do normativo realizado pela consultoria Deloitte possuem Retornos Anormais Acumulados (CAR) predominantemente positivo. Os eventos que comunicam a prorrogação da adoção IFRS 17 possuem CAR predominantemente negativos e, por fim, os eventos que caracterizam o tratamento da IFRS 17 por órgãos reguladores brasileiros, não possuem CAR predominante. O estudo contribui para o avanço da literatura sobre o tema, buscando preencher a escassez de estudos sobre o impacto da IFRS 17 no mercado segurador brasileiro, analisando empiricamente os seus efeitos no preço das ações das seguradoras e resseguradoras no Brasil. Os achados servirão como apoio para análises futuras, além de contribuir para decisões de investidores, agentes reguladores e demais stakeholders interessados em empresas brasileiras do ramo de seguro. Também contribui para a literatura sobre os benefícios da revisão de padrões contábeis, ou seja, se efetivamente cumprem o propósito de potencializar a utilidade das informações contábeis.