Comparação do desempenho de uma carteira de mínima variância criada pelo método de Markowitz com o IBOVESPA em 2020

Abstract

Este estudo tem como objetivo comparar o desempenho de uma carteira de mínima variância, criada pelo método de Markowitz a partir de dados históricos de 2019, com o Ibovespa no ano de 2020. Esse período foi caracterizado por intensas discussões políticas e econômicas, que geraram instabilidades no mercado de ações daquele ano. O método de Markowitz, também conhecido como Teoria Moderna do Portfólio (TMP), propõe a diversificação dos ativos de investimento através de um modelo matemático e estatístico, visando a redução do risco de uma carteira. Uma carteira de mínima variância é caracterizada por ter o menor risco possível dada as combinações de carteiras apresentadas pela fronteira eficiente. Assim, a fim de verificar a eficiência desse método em um cenário de instabilidade, essa pesquisa, de natureza quantitativa e descritiva, comparou uma carteira criada a partir de dados históricos de 2019 com o Ibovespa do ano de 2020. Os resultados obtidos pelo método estudado superaram as expectativas, contudo os resultados passados não garantem resultados futuros.