Um estudo comparativo sobre o desempenho das ações do setor elétrico brasileiro nos períodos pré e durante a crise da covid-19

Abstract

Em meio à pandemia da COVID-19, vários ativos sofreram quedas nos preços diante das incertezas dali advindas. Vários setores da economia foram fortemente abalados após a disseminação do novo Coronavírus. Nesse viés, o presente estudo teve por objetivo analisar o desempenho do setor elétrico durante a crise da COVID-19 em comparação ao período imediatamente anterior àquela pandemia. Para retratação do setor elétrico brasileiro fez-se uso de uma carteira teórica de ativos formulada pela B3 com as empresas mais relevantes do setor em termos de valor de mercado e volume de negociação. Como via de mensuração do desempenho das ações, foram utilizados o Índice de Sharpe, o Índice de Treynor e o Alfa de Jensen, além do desvio padrão, do coeficiente de correlação e do Beta dos ativos mencionados. Nos resultados foi possível observar que o retorno do setor elétrico pagou um prêmio pelo risco em excesso em relação ao CDI, no período pré-COVID19. Porém, no período daquela pandemia, o retorno do IBOV e do IEE foi negativo, denotando que o investimento no ativo livre de risco ofereceria maior retorno com menor risco. Dessa feita, concluiu-se que as ações de setor elétrico brasileiro não lograram replicar o bom desempenho durante a crise da COVID19.