Desempenho financeiro de fundos de investimento de bancos públicos e privados nos períodos pré e durante a Covid-19

Abstract

Para realizar um investimento, é necessário realizar uma análise preliminar. É importante avaliar o desempenho por meio de cálculos como retorno, risco, índice de Sharpe e índice de Jensen, além de comparar carteiras com características semelhantes para tomar uma decisão de investimento adequada. Neste estudo, foram escolhidos quatro fundos de investimento, geridos por instituições financeiras públicas e privadas e com taxa de administração entre 1% a 2% ao ano, a fim de facilitar a comparação. Esses fundos foram submetidos às análises mencionadas. Os fundos de investimento selecionados para análise foram: BB Ações Alocação Fundo de Investimento em Ações, Fdo de Inv em Cotas de Fdos de Inv em Ações Caixa Expert Vinci Valor Dividendos RPPS, Bradesco Ba Fundo de Investimento em Ações- Vale e Santander Fi Vale 4 Ações. Esses fundos são administrados, respectivamente, pela BB Gestão de Recursos de DTVM S.A., Caixa Econômica Federal, Banco Bradesco S.A. e Banco Santander (Brasil) S.A. As avaliações foram realizadas durante dois períodos: Jan/2014 - Dez/2019, quando a economia estava estável, e Jan/2020 - Dez/2022, quando o país enfrentava uma crise. Portanto, o objetivo geral do estudo é determinar quais carteiras foram mais eficientes, se aquelas oriundas de bancos públicos, ou aquelas de bancos privados em período de economia mais estável e de maior instabilidade. Os resultados da pesquisa revelam uma grande discrepância nos valores observados nos períodos analisados, mas não relacionada ao fato do banco ser administrado pelo Estado ou pelo setor privado.