Comparativo do desempenho do fundo de investimento do FGTS (FI-FGTS) com outros fundos pelo Índice de Sharpe

Abstract

Este artigo busca responder se o risco calculado pelo coeficiente de variação e o Índice de Sharpe do fundo FI-FGTS são melhores do que os dos três fundos de investimento escolhidos: BB Top Renda Fixa Curto Prazo, Renda Fixa Simples Brilhante do Bradesco, Itaú Uniclass RF Premium. O Índice de Sharpe é um indicador muito usado no mercado financeiro, ele mede quanto um investimento está rendendo em relação a uma taxa livre de risco, neste artigo foi usada a taxa do CDI como taxa livre de risco. O objetivo deste trabalho é comparar o desempenho da gestão do fundo FI-FGTS, por meio de sua rentabilidade, com fundos de investimento populares de varejo e observar se o trabalhador teria uma maior rentabilidade se ele próprio administrasse o recurso do seu FGTS e aplicasse em um dos três fundos. Para o cálculo do Índice, foram obtidas, a partir de fontes oficiais, uma amostra da rentabilidade mensal dos fundos. Ao todo foram 60 observações mensais (de 01/2017 até 12/2021). O cálculo do Índice de Sharpe e das estatísticas descritivas para o período analisado nos leva a concluir que, se o trabalhador sacasse parte de seu FGTS e aplicasse em um fundo de investimento popular disponível no mercado, ele perderia rentabilidade. Porém, neste caso vale a máxima rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura, pois o FI-FGTS apresentou um coeficiente de variação, ou seja, um risco muito maior do que os demais fundos analisados. Ademais, deve-se analisar o momento da economia e as projeções para o futuro.