Análise topológica de redes financeiras embaralhadas

Abstract

Aplico o algoritmo small-shuffle surrogate (SSS) nas ações do S&P 500 e estudo as séries de tempo embaralhadas como uma grande rede conectada, não-ponderada e não-direcionada com técnicas de “stock network correlation”. Analiso, então, as propriedades topológicas de lei de potência, eficiência, robustez topológica. Os resultados indicam que a rede é, de fato, eficiente e livre de escala, ainda frágil topologicamente contra ataques direcionados, mas robusta contra erros aleatórios; isso tudo é conhecido da literatura. A análise indica que existe uma dinâmica de curto prazo no movimento de preço das ações, o qual é responsável pelo movimento correlacionado de ações do mesmo setor e quando anulado essa dinâmica, os setores perdem a sua aglutinação. Todavia, as características topológicas se mantém independente dessa dinâmica, estipulando que o mercado acionário tem fundamentos que não se limitam às flutuações de curto prazo.