O impacto das notas de crédito sobre o risco Brasil : um estudo de evento

Abstract

O presente trabalho tem como objetivo analisar as notas de crédito do Brasil, divulgadas pelas três principais agências de classificação de risco, e o impacto de suas respectivas divulgações no risco Brasil. Foram utilizados dados diários dos indicadores Emerging Markets Bond ​Index Plus e credit default swap, considerado pelo Banco Central as principais medidas do risco Brasil. Por meio de um estudo de evento foram calculados os retornos anormais das amostras para verificar os impactos dos anúncios dos eventos. Os resultados obtidos indicam a existência de retornos anormais e retornos anormais acumulados em todos os eventos estudados para as duas amostras.