| Título: | Pandemia e volatilidade nos mercados acionários : uma evidência das 20 maiores bolsas do mundo |
| Autor(es): | Rocha, Yohan Mercês |
| Orientador(es): | Mazali, Rogério |
| Assunto: | Pandemia
Mercados financeiros |
| Data de apresentação: | 17-Mar-2025 |
| Data de publicação: | 29-Abr-2026 |
| Referência: | ROCHA, Yohan Mercês. Pandemia e volatilidade nos mercados acionários: uma evidência das 20 maiores bolsas do mundo. 2025. 36 f., il. Trabalho de Conclusão de Curso (Bacharelado em Ciências Econômicas) — Universidade de Brasília, Brasília, 2025. |
| Resumo: | A primeira morte por COVID-19, em 11 de janeiro de 2020, marcou o início de um
período de grande incerteza, levando investidores a liquidarem suas posições e causando for tes oscilações nos preços, isto é, um aumento significativo na volatilidade. Nesse contexto, o
presente estudo buscou responder duas perguntas de pesquisa: (i) Qual foi o impacto da pande mia na volatilidade dos mercados financeiros? e (ii) Qual grupo de países foi mais impactado:
emergentes ou desenvolvidos? Para atingir esse objetivo, foram utilizados dados de retornos
diários das 20 maiores bolsas do mundo, conforme a capitalização de mercado fornecida pela
World Federation of Exchanges. Além disso, foram estimados modelos da familia GARCH para
cada bolsa invidualmente e para cada grupo de países, considerando os períodos pré-pandemia
e pandemia. Ao final, os resultados indicaram que, apesar do impacto heterogêneo da pan demia, houve um aumento na persistência da volatilidade e na significância da assimetria dos
retornos. Quanto à comparação entre mercados emergentes e desenvolvidos, observou-se uma
volatilidade maior nos emergentes em relação aos desenvolvidos. |
| Abstract: | The first death from COVID-19, on January 11, 2020, marked the beginning of a pe riod of great uncertainty, leading investors to liquidate their positions and causing strong price
swings, i.e. a significant increase in volatility. In this context, this study sought to answer two
research questions: (i) What was the impact of the pandemic on financial market volatility?
and (ii) Which group of countries was most impacted: emerging or developed? To achieve
this goal, we used daily returns data from the 20 largest stock exchanges in the world, accor ding to the market capitalization provided by the World Federation of Exchanges. In addition,
GARCH models were estimated for each stock exchange individually and for each group of
countries, considering the pre-pandemic and pandemic periods. In the end, the results indicated
that, despite the heterogeneous impact of the pandemic, there was an increase in the persistence
of volatility and in the significance of the asymmetry of returns. When comparing emerging and
developed markets, greater volatility was observed in emerging markets compared to developed
markets. |
| Informações adicionais: | Trabalho de Conclusão de Curso (graduação) — Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas, Departamento de Economia, 2025. |
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| Aparece na Coleção: | Ciências Econômicas
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