Escolha de ações sob abordagem multicritérios : uma aplicação sobre o mercado de capitais brasileiro

Abstract

Os mercados financeiros têm acompanhado a história humana há séculos. Atualmente, a evolução tecnológica possibilitou que cada vez mais pessoas tenham acesso a produtos financeiros antes destinados a públicos mais restritos. Por outro lado, tal evolução também tornou o cotidiano de cotações mais volátil e sensível aos acontecimentos. Diante do contexto caótico e com grande volume de dados e informações disponíveis, tomar uma boa decisão nesse meio torna-se uma tarefa árdua. Diante disso, o presente trabalho lida com o problema da seleção de ações para formar portfólio, aplicando uma abordagem multicritério para lidar com a situação-problema no cenário brasileiro recente. Complementarmente, refinam-se as alocações de capital através do modelo de Markowitz e estuda-se o desempenho do portfólio por meio de simulações geradas a partir da ideia de Movimento Browniano Geométrico. Os resultados mostraram que a metodologia foi capaz de gerar uma carteira bem diversificada e com expectativa positiva de retorno, mas de alto risco. Trabalhos futuros podem integrar os métodos, modelos, técnicas e ferramentas; e aprimorar o conjunto de critérios utilizados.