Análise comparativa de desempenho de títulos de renda fixa : uma abordagem sobre rentabilidade, risco e liquidez

Abstract

O propósito deste estudo consiste em examinar a relação entre risco e retorno em investimentos de renda fixa. Os focos de nossa análise são os títulos públicos brasileiros disponíveis no Tesouro Direto, especificamente o Tesouro Prefixado, o Tesouro Selic, o Tesouro IPCA +, Debêntures e CDBs pós-fixados. O período de análise abrange de janeiro de 2014 a setembro de 2023. Ao longo da pesquisa, utilizaram-se medidas de dispersão, como desvio padrão e coeficiente de variação, como ferramentas primárias para avaliar a vantagem relativa dessas opções de investimento para investidores individuais. Antes de apresentar os resultados, a seção de fundamentação teórica oferecerá informações sobre o programa Tesouro Direto, fornecerá uma visão geral do mercado financeiro brasileiro, descreverá os principais produtos de renda fixa e discutirá a teoria financeira relevante para este estudo. Os dados fornecidos até o momento indicam variações significativas no desempenho dos diferentes ativos. O índice de debêntures ANBIMA, por exemplo, apresentou momentos de destaque, superando outros investimentos em alguns anos específicos. No entanto, também se observou que sua rentabilidade foi inferior ao Tesouro Selic em determinados anos, destacando a natureza dinâmica desses investimentos.