Critérios de mensuração do risco no investimento em NFT (nonfunglibe-token) utlizando o método de value at risk (VAR)

Abstract

Em meados de 2021, ocorre o mainstream dos NFTs, esse ativo de tokens únicos de artes digitais, obras, músicas e até imóveis, negociadas em carteiras descentralizadas com vendas chegando a 69 milhões de dólares, isso resultou na alta busca por parte de investidores sobre esse ativo. Esse cenário criou uma grande especulação no mercado por diversos entusiastas, entretanto foi gerado um receio no meio dos investidores mais céticos, já em 2022 o mercado cripto foi abalado pela queda do Bitcoin o que aumentou a insegurança em adquirir NFT, perguntas sobre o risco desse ativo foram aumentando e os preços não paravam de diminuir. Nesse contexto, o presente estudo tem como objetivo analisar os critérios de mensuração do risco que mais apresente informações determinantes para se adquirir e manter os NFTs. Para isso, realizou-se coleta de dados dos principais NFTs em negociação no mercado pelo critério de capitalização. Após a coleta, realizou-se análises do comportamento desses ativos no período de 2021 a 2023, podendo ser considerado antes do mainstream e depois. Posteriormente, apresentou-se índices de retorno, desvio padrão e cálculo do risco através do modelo de Value At Risk de Caetano (2017). Como resultado, foi evidenciado os NFTs com maior risco de se investir e menor, sendo o Bored Ape Yacht Club o NFT mais seguro e o Descentraland menos seguro. Por fim, o critério de impacto financeiro foi o que mais apresentou informações completas e autossuficientes, sendo ele definido como o critério mais determinante para a mensuração do risco de adquirir NFT.