Análise do custo de captação e a proporção dos ativos fiscais diferidos na indústria bancária

Abstract

O propósito desta pesquisa foi investigar a relevância informacional do elevado nível dos saldos de ativos fiscais diferidos (AFDs) na indústria bancária brasileira, procurando avaliar como tais ativos influenciam o custo de captação das entidades de capital aberto e fechado do sistema, compreendendo a totalidade destas instituições. A avaliação sobre como a relevância informacional dos AFDs afeta o custo de captação das entidades e a percepção de risco dos depositantes, é um tema incipiente na literatura nacional. Os estudos que avaliam o efeito destes saldos no processo decisório de investidores e depositantes apontam evidências empíricas divergentes o que contribuem para a falta de consenso teórico na literatura sobre o tema. A literatura aponta questionamentos em relação aos AFDs quanto à sua capacidade de geração de benefícios futuros, sobre o efetivo controle dos recursos pela sociedade, sobre a essência estéril destes ativos, os quais não são rentabilizados. Estes questionamentos revelam potenciais riscos às instituições financeiras, reduzindo a qualidade do capital dos bancos, além das distorções nos indicadores econômico-financeiros, o que justificaria uma percepção negativa por parte dos depositantes. Os resultados deste estudo revelaram, através da análise da correlação de Pearson, que há uma correlação nula entre os saldos de AFD com o custo dos depósitos. Entretanto, foi identificado uma correlação perfeita entre a taxa Selic média do ano, com os custos de captação sugerindo uma associação forte entre as duas variáveis.