Análise de desempenho dos Fundos de Investimentos Multimercados pelas administradoras das maiores instituições financeiras no Brasil no período de 2018 a 2022

Abstract

Considerada a relevância da informação contábil aliada ao processo de tomada de decisão, o estudo permite, revisando a literatura, o conhecimento de ferramentas que possibilita a avalição da relação do risco e retorno de investimentos. A diversidade no mercado deixa a escolha da forma de investimento complexa e, por isso é necessária uma boa análise para assim obter o melhor retorno correndo o menor risco. Foram considerados cinco tipos de fundos de investimentos em multimercados administrados pelas maiores instituições financeiras do Brasil e seus resultados de desempenho entre 2018 a 2022 comparados com o desempenho dos ativos livre de risco e do índice de mercado. Para apresentar os resultados deste estudo foi utilizada a comparação entre o desempenho dos fundos por meio da análise histórica das taxas de rentabilidade diárias, disponibilizadas no site da CVM, das taxas do CDI, para o ativo livre de risco e do índice Ibovespa, para o retorno de mercado. Através dessas taxas foi possível calcular o retorno médio diário, e as variáveis de riscos: desvio-padrão e beta. A partir desses resultados foram feitas as comparações entre os investimentos através dos Índices de Sharpe, Treynor e Alfa de Jensen. Na análise dos resultados foi possível notar que nem sempre que o investimento que apresentou maior risco teve o maior retorno, isso pode acontecer ou não. É importante nesse tipo de investimento escolher bem o administrador do fundo e composição da carteira para alinhar com o perfil e objetivos do investidor. Foi possível concluir que os Fundos de Investimentos de Multimercado analisados nem sempre tiveram o desempenho esperado, e que algumas vezes o prêmio recebido pelo investidor não foi compensatório pelo risco em que se expos, recebendo retorno até menor que o ativo livre de risco.