Influência do investimento estrangeiro em carteira no mercado de capitais brasileiro

Abstract

A escolha em investimentos que possuem uma melhor combinação de risco e retorno leva o investidor a realizar uma análise que seja possível ter a melhor combinação destas duas variáveis. No mercado de ações brasileiro, o investidor estrangeiro é o principal agente na negociação de ativos por conta da atratividade que o Brasil possui em relação à outras economias do mundo. Diante disso, entender como o fluxo de capital estrangeiro em carteira no mercado de capitais brasileiro se torna um importante estudo devido ao crescimento do mercado financeiro nos últimos anos. O objetivo do trabalho é entender qual a relação entre o Investimento Estrangeiro em Carteira com o mercado de ações brasileiro. O período analisado foi entre os anos de 2013 e 2019 e foram utilizados os modelos de Markowitz para a criar uma carteira com o mínimo de risco e retorno ideal com base nas ações que fazem parte do índice Ibovespa e por meio de modelos estatísticos, como o teste de Dickey Fuller Aumentado e Mínimos Quadrados Ordinários, por meio de regressões múltiplas. Pelos resultados das análises, verificou-se que a variação risco-país e o retorno de uma carteira de ativos maior que o índice Ibovespa possuem um grau de significância que colaboram para a entrada de capitais estrangeiros no mercado de ações no Brasil.