Análise do impacto das variáveis macroeconômicas na rentabilidade do patrimônio líquido e no desempenho das empresas de consumo cíclico da B3

Abstract

O estudo busca, através do coeficiente de correlação de Pearson, identificar a relação entre as variáveis macroeconômicas (PIB, SELIC, IPCA, Taxa de Câmbio e Taxa de desemprego) com a rentabilidade do patrimônio líquido e com o desempenho das 78 empresas de consumo cíclico da bolsa de valores brasileira (B3) entre 2010 e 2018. Para auferir a rentabilidade do PL das empresas, usou-se como medida o ROE, que é calculado pela divisão do lucro líquido pelo patrimônio líquido. Para mensurar o desempenho foi utilizado como base a Margem EBIT, calculada pela divisão entre resultado operacional e receita líquida, e a Margem Líquida das empresas, auferida pela divisão entre o lucro líquido e a receita líquida. Era de se esperar que as empresas de consumo cíclico sofram influência do cenário macroeconômico, o estudo comprova essa influência e deixa claro que as variáveis PIB e Desemprego são as que possuem maior correlação com a rentabilidade e desempenho das empresas de consumo cíclico.