Ciclos econômicos e mercado de crédito : uma análise da atuação dos bancos públicos

Abstract

O presente estudo possui como objetivo verificar se os bancos públicos atuam de maneira anticíclica, comparativamente aos bancos privados, no que diz respeito à concessão de crédito e ao reconhecimento da PCLD discricionária. Essa expectativa fundamenta-se em estudos anteriores, os quais afirmam que os bancos públicos buscam objetivos além de puro lucro, de modo a ampliar as oportunidades de desenvolvimento financeiro de seus beneficiários, podendo exercer papel anticíclico e estabilizador em momentos de dificuldades econômicas. Para atingir o objetivo da pesquisa, foram analisadas informações semestrais, entre os anos 2000 e 2017, dos bancos em funcionamento no 2º semestre de 2017, compondo uma amostra de 118 instituições, com base nas informações disponibilizadas pelo Banco Central do Brasil (BCB) no relatório IF.data. Por meio da estimação de modelos econométricos, verificou-se que, no que se refere à concessão de crédito, há uma relação negativa entre a variação proporcional da carteira de crédito e o nível de atividade econômica, porém sem relevância estatística. Dessa forma, não foi possível comprovar que os bancos públicos registram relação inversa entre a variação da carteira e os ciclos econômicos, o que indicaria a atuação anticíclica, comparativamente aos bancos privados, dessas instituições. Quanto ao reconhecimento da PCLD discricionária, foi encontrada uma associação positiva, mas sem relevância estatística, entre essa parcela discricionária e o nível de atividade econômica. Por isso, não foi possível comprovar que os bancos públicos registram relação positiva entre a variação do estoque da parcela discricionária e os ciclos econômicos, não podendo, assim, afirmar seu comportamento anticíclico, quando comparado aos bancos privados. Com isso, conclui-se que as hipóteses formuladas no presente estudo não foram corroboradas, demonstrando que, com base nos aspectos abordados nessa pesquisa, não é possível afirmar que há a atuação contracíclica dos bancos públicos brasileiros.