Crise econômica brasileira e o estudo sobre a relação entre os indicativos macroeconômicos

Abstract

Tendo em vista o recente cenário de crise econômica brasileira, a presente pesquisa teve o objetivo de analisar o comportamento das variáveis macroeconômicas com o enfoque em verificar a correlação do mercado acionário brasileiro, representado pelo índice Ibovespa, com as variáveis macroeconômicas inflação, juros e câmbio, representadas respectivamente pelo índice IPCA, pela taxa Selic e pela Taxa de câmbio. Foi selecionado para o estudo um total de 84 períodos, compreendendo o período de 2011-2017. Para embasar a análise foram realizados os testes estatísticos de Jarque-Bera, de coeficiente de Pearson e de regressão multivariada. Os resultados dos testes demonstraram que a Taxa de câmbio apresentou uma correlação moderada com o mercado acionário brasileiro, entretanto, a taxa de inflação e a taxa de juros apresentaram correlações não significativas com o índice Ibovespa. O modelo de regressão multivariada apresentou 35,3% de Coeficiente de determinação ajustado, entretanto, a única variável do modelo a apresentar significância estatística foi a Taxa de câmbio. Além dos testes estatísticos, foi realizada uma análise pontual da relação do Ibovespa com a Taxa de câmbio. O resultado indicou que houve correlação negativa da Taxa de Câmbio com o Ibovespa em 68% dos períodos estudados.