Utilizando ARMAX para estimar a influência do PIB, Selic e inflação no faturamento de empresas do setor siderúrgico com ações na Bolsa

Abstract

Este estudo aplicou uma metodologia econométrica robusta para modelagem de previsão. O modelo ARMAX é uma evolução do ARIMA, no qual é utilizado um ARIMA com acréscimo de variáveis exógenas independentes da endógena, porém dependentes umas das outras. Essa dependência diferencia o ARMAX dos outros modelos de previsão e torna o modelo aplicável à realidade de dependência econômica dada pelo mercado e pelo modelo conceitual. Para prever os faturamentos futuros do setor siderúrgico como variável dependente, o ARMAX utilizou a série temporal do retorno do próprio faturamento das empresas analisadas, e como variáveis exógenas foram utilizados os retornos das séries temporais de fatores macroeconômicos: PIB, Selic e Inflação. Por meio dessa previsão, o estudo alcançou seu objetivo de prever a influência de cada uma dessas variáveis no modelo. A teoria macroeconômica IS/LM, empregada como modelo conceitual, descreveu uma possível interação entre as variáveis exógenas dada pela aplicação da política monetária em prol de um equilíbrio de mercado. Tal interação foi validada estatisticamente por este estudo.