Aplicação das médias móveis nas commodities : açúcar, boi, café, etanol e soja

Abstract

As commodities têm um papel fundamental na economia brasileira, apesar de sua participação na balança comercial ter diminuído um pouco nos últimos anos ela ainda representa mais de 50% de toda exportação nacional. A análise técnica, com suas várias ferramentas e métodos, é comumente utilizada para prever os preços e os seus movimentos. Sendo de tal importância na economia nacional, nada mais coerente do que aplicar a análise técnica em um conjunto de commodities, no caso a açúcar, o boi, o café, o etanol e a soja. Para este estudo foi-se escolhida, dentre as várias possibilidades de análises técnicas, a média móvel, mais precisamente a Média Móvel Simples (MMS), a Média Móvel Ponderada (MMP) e a Média Móvel Exponencial (MME). Foram usadas na simulação uma série histórica com 3.124 dados de açúcar, 4.585 dados do boi gordo, 4.810 dados de café, 684 dados do etanol e 2.444 dados de soja, todos até o final de 2015 e obtidos na base de dados disponibilizada pela Escola Superior de Agricultura “Luiz de Queiroz” (ESALQ). Como resultado obteve-se que para algumas commodities as médias móveis utilizadas conseguiram obter um valor de investimento final maior do que o Buy and Hold, mas para outras como, por exemplo o etanol o Buy and Hold obteve um resultado final maior. Pode–se concluir, que apesar das médias móveis considerarem valores quantitativos na tomada de decisão, para a compra e a venda de contratos, o Buy and Hold foi mais eficaz na simulação de algumas commodities pois acredita–se que outros fatores como, por exemplo fatores climáticos, sazonais, políticos, etc podem influenciar o preço das commodities.