Uma análise da reação do mercado à mudança regulatória no setor elétrico brasileiro, de 2013, a partir do desempenho do IBOVESPA

Abstract

O mercado acionário brasileiro possui oscilações diárias nos preços das ações de forma significativa, sendo que um ou mais eventos podem alterar totalmente o cenário do mercado e os resultados econômicos da entidade. Este trabalho gira em torno de um evento escolhido, ou seja, todas as teorias buscadas e índices econômicos foram definidos no intuito de apresentar resultados tendo como base este evento. As teorias apresentadas neste trabalho são de analistas que opinaram sobre o evento escolhido, além de todos os estudos que envolvem o assunto abordado. Essas teorias auxiliaram no entendimento do trabalho e também auxiliaram na metodologia aplicada, que foi o estudo de evento realizado com o mercado de energia elétrica no Brasil. Para tal estudo, foram calculados os Índices de Energia Elétrica diário para os dias úteis no intervalo de dois anos antes do evento e dez dias depois, além do IBOVESPA e a taxa CDI, que foi utilizada como o ativo livre de risco. O estudo de evento foi capaz de demonstrar qual foi a reação do mercado, dado o acontecimento. Os resultados demonstram os mesmos pontos levantados por alguns analistas, que disseram que o mercado não reagiu de forma positiva com o evento, causando uma oscilação muito grande nas ações na época, atingindo então o que foi esperado.