Análise de aversão aos extremos para alunos do curso de Ciências Contábeis

Abstract

A Teoria Moderna de Finanças tem como uma de suas mais influentes teorias a Hipótese dos Mercados Eficientes (HME) onde os mercados devem ser considerados eficientes refletindo no preço de um ativo todas as informações disponíveis no mercado sobre o mesmo, assimiladas corretamente pelos agentes econômicos racionais. Com o tempo, diversos pesquisadores perceberam que o mercado não se comportava de forma inteiramente racional e que a arbitragem não era suficiente para corrigir os desvios causados pelos investidores aleatórios, eis que surge o campo da finança comportamental, que questiona a real racionalidade dos agentes econômicos e mostra que, mesmo quando treinados para agir racionalmente, o agente econômico pode ser afetado por certos fenômenos que distorcem a correta associação das informações. Este trabalho tem por objetivo verificar se o fenômeno da aversão ao extremo, observado originalmente por Benartzi e Thaler (2002) na escolha de portfólios de fundo de pensão, pode ser observado entre estudantes do curso de ciências contábeis de uma universidade federal brasileira. Por meio da análise dos questionários aplicados, foi possível reforçar a hipótese da existência desse fenômeno no espaço amostral estudado, em especial, entre estudante de característica moderada de investimento.