Reação de bancos europeus à divulgação da nova norma internacional de contabilidade sobre Hedge accounting : um estudo de evento na Bolsa de Valores de Frankfurt

Abstract

Mesmo depois do longo processo para sua elaboração, uma norma contábil pode causar um efeito marginal no mercado de ações após a sua divulgação, ou seja, apesar de os componentes do mercado participarem desse processo, é possível que depois dessa discussão, o mercado ainda seja surpreendido. Com a norma de derivativos, essa reação do mercado pode ocorrer com mais facilidade, devido ao impacto que esse tipo de norma causa nos balanços financeiros dos bancos. Por meio de um estudo de eventos, verificou-se neste artigo o comportamento do preço das ações negociadas na Bolsa de Valores de Frankfurt nos dias próximos ao anúncio da seção de Hedge Accounting, ocorrido no dia 19 novembro de 2014. No cálculo dos retornos anormais, foi utilizado o Modelo de Mercado e para a realização dos testes, foi utilizado o teste t-student. Concluiu-se que o mercado sofreu perturbação dias antes do evento e, nos dias posteriores, manteve-se estável. Portanto, a hipótese de que o mercado bancário de ações tinha conhecimento do conteúdo da seção de Hedge Accounting e essas informações já tinham sido antecipadas nos preços, não causando surpresas, não pôde ser rejeitada.