Correlação entre os mercados acionários

Abstract

A correlação entre os mercados acionários é objeto importante de estudo na área de finanças, visto que a variação da correlação impacta a maneira de se investir no mercado. De modo que com o crescimento do mercado brasileiro, representado pela BM&FBovespa, se faz necessário a atenção na sua correlação com os principais mercados internacionais ao longo dos anos. O objetivo dessa pesquisa é, portanto, analisar a correlação existente entre o mercado brasileiro e outros dezesseis mercados mundiais a fim de saber se a correlação variou ao longo do tempo. Para a pesquisa foram utilizados dados dos retornos das dezessete bolsas mundiais no período de 1995 a 2013. Esses dados foram devidamente tratados e transpostos para os resultados de modo, a saber, suas estatísticas descritivas, o resultado das correlações de cinco, dez e um ano e a regressão. Pelos resultados, pode-se afirmar que no período em questão a correlação variou de forma crescente, na maioria das bolsas consideradas, ao longo dos anos. Esse efeito do aumento da correlação dos mercados faz com que haja a diminuição dos possíveis benefícios da diversificação de investimentos e pode ser causado pela alta integração dos mercados na presente configuração de um mundo globalizado, com informações rápidas e tempestivas aos investidores do mercado mobiliário.