O impacto da aversão ao risco aplicada à solução de barganha de Kalai-Smorodinsky na negociação de contratos bilaterais no mercado de energia elétrica

Abstract

O processo histórico do mercado de eletricidade foi marcado no Brasil e fora dele, por uma presença cada vez mais forte da iniciativa privada e uma crescente desregulamentação, fato esse que proporcionou uma maior flexibilização e agilidade nas transações. Apesar dos benefícios desse modelo, os preços se tornaram mais voláteis e consequentemente o risco associado se tornou maior. Uma das formas de mitigar o risco intrínseco presente a este tipo de mercado é a negociação por volumes de energia, entregues em períodos específicos por meio de contratos bilaterais firmados entre uma Geradora e uma Distribuidora de energia elétrica. Tal estratégia diminui a volatilidade de preços e reduz a incerteza quanto à demanda. Diversos trabalhos têm por foco a proposição de soluções baseadas na Teoria dos Jogos e levando em consideração pontos de equilíbrio diferentes. É comum observar modelos propostos com base no ponto de equilíbrio de Nash ou de Kalai-Smorodinsky. Esse projeto avalia os impactos de medidas de aversão ao risco para Companhias Geradoras e Empresas Distribuidoras no Mercado Livre de Energia Elétrica aplicadas à Solução Barganha de Kalai-Smorodinsky (SBKS). A analise é realizada no sentido de verificar se diferentes medidas de aversão a risco podem impactar nos lucros esperados para cada participante e em seus pontos de equilíbrio, respectivamente.