Método analítico para a otimização de portfólios de energia elétrica

Abstract

A natureza competitiva do mercado livre de energia elétrica e a alta volatilidade dos preços de energia no mercado de curto prazo requer que os agentes do mercado utilizem técnicas apropriadas de gestão de risco. Neste trabalho, será descrito um modelo de otimização dinâmico para que empresas produtoras de energia possam determinar a estratégia de venda no mercado de curto prazo que ofereça-lhes o maior benefício e, simultaneamente, minimize o risco. Uma função de utilidade é considerada para mensurar o trade-off entre risco e retorno. A métrica de risco utilizada é o Conditional Value-at-Risk, que possibilita estimar o risco de cauda associado a diferentes investimentos e tem ganhado popularidade na análise de tomada de decisões relacionadas ao mercado de eletricidade. O modelo GARCH foi utilizado para prever os preços de energia de dia seguinte, aumentando a acurácia das previsões sobre o comportamento do mercado futuro e oferecendo uma vantagem competitiva às empresas geradoras. A aplicabilidade e a eficácia do modelo foram analisadas com um estudo de caso considerando dados do mercado de energia norte-americano PJM Interconnection.