Índices financeiros versus volatilidade histórica de 13 empresas do setor de construção, engenharia e transporte no ano de 2012

Abstract

Este trabalho apresenta uma análise sobre a volatilidade histórica das ações de 13 empresas do setor de construção, engenharia e transporte do mercado de capitais brasileiro e sua correlação com três índices financeiros: liquidez geral, endividamento e retorno sobre patrimônio líquido médio, utilizando os quatro trimestres do ano de 2012. A volatilidade histórica é uma variável que mede a oscilação dos preços dos ativos em um determinado período e que pode ser associada ao risco de investir em cada ativo. Foi utilizado o cálculo do coeficiente de Pearson para verificar se houve relação entre os três índices e a volatilidade histórica das empresas citadas. Concluiu-se que o índice de endividamento foi o que apresentou maior quantidade de correlações fortes e negativas. O índice de retorno sobre PL foi o que apresentou maior dispersão de correlações. O indicador de liquidez apresentou poucas correlações fortes, a maioria foi positiva e fraca ou moderada. Notou-se que em algumas empresas a força da correlação obtida entre o indicador de liquidez e a volatilidade foi mantida para o índice de endividamento, alterando-se apenas o sinal do coeficiente.